缺貨!供不應求!生態正悄然改變的行業來了!概念股會爆發嗎?

2020-04-06 23:13:04  阅读 876236 次 评论 0 条

各位老鐵,大家好,我是錢研君。每個周六,我都在公眾號“道達號”上發布最新的研究成果——錢瞻研報。

隻要你看過公眾號“道達號”的《股月奇談·春季戰“疫”特別版》以及本周一的錢瞻研報,相信你心裏一定很嗨,因為賺大錢了!

在《股月奇談·春季戰“疫”特別版》及上期錢瞻研報裏,錢研君重點給大家介紹的就是抗疫板塊。本周,這個板塊多隻個股連續停,各個細分領域都在上演大的好戲!更早的就不多說了,比如從去年9-10月開始連續給大家提示特斯拉板塊的投資機會。

自賣自誇完畢,接下來進入正題。

免責聲明:本文是從行業前瞻去掘價值信息,整合最熱研報主要觀點,文章提供的信息僅供參考,不涉及操作建議。據此入市,風險自擔!

白馬過隙,這個春節在新型冠狀病毒感染的肺炎疫情(以下簡稱新冠疫情)的“打擾”下,轉Җ就來到元宵節。

本周,市場出現了極端行情,既有3000股跌停的罕見場景,又有連續大幅反彈,總的來說,市場格局“冰火兩重天”。踩準節奏或許已經賺得盆滿缽滿;未踩準節奏,隻能靜待爬坡期間,畢竟滬指處於3000點之下,錢研君是很樂觀的!

分享今日的行業主題前,先帶來本人很崇拜的詩人唐寅的一首詩《元怋:有燈無月不娛人,有月無燈不算春。春到人間人似玉,燈燒月下月如銀。滿街珠翠遊村女,沸地笙歌賽社神。不展芳尊開口笑,如何消得此良辰。

在此給粉絲朋友道一聲,“元宵節快樂,祝大家闔家團圓,幸福美滿”,也給奮戰在在線的抗疫戰士們道一聲,“感謝你們,祝一切平安順利!”

本周,抗疫概念股表現出眾,受益的產業鏈也極多,除了一開始提及的醫藥,還有遠程辦公、雲計算,包括強者恒強的北鬥導航、特斯拉等。

錢研君覺得,這次新冠疫情其實更大程度反映了我們“應急”水平的落後,而這個落後依舊取決於整個大醫藥、大醫療建設還未達到世界一流水平。大膽預測,新冠疫情過後,關於“醫”,可能會引發新一思考與新一發展。畢竟醫療技術也象征了一個國家的科技力量。

因此,今天,錢研君將與大家一同探討我國醫療器械發展的前景!

未來10年複合增速超15%的機遇

醫療器械行業涉及到生物、化Ū電子、機械、材料、光學等多個行業,是一個多學科交叉、知識密集、資金密集的高科技產業。其中細分領域中的高҆用耗材、體外診斷和高端醫療設備,產品技術含量高,利潤高,是各個科技大國及大型跨國公司相互競爭的製高點。

新中國成立以來,我國醫療器械產業發展經曆了從無到有,從落後到追趕甚超越的發展曆程。特別是攻؝開放以來,我國醫療器械產業高速發展,產品種類逐漷Ž全、質量標準穩步提高、創新能力不斷完善,目前正朝著國產化、品牌化、高端化、國際化方向發展。

2018年我國醫療器械市場規模超5300億元,在經濟紅利、人口紅利、產品創新升級紅利和進口替代等多斻因素驅動下,預計未來10年的年複合增速仍將超過15%,遠高於GDP增速。

隨著大眾保健意識的增強,健康需求的增加,醫療科技的不斷進步,驅動醫療器械市場一直保持穩步增長。根據Evaluate MedTech的數據,預計2024年全球醫療器械市場銷售額將達到近6000億美元,2017-2024年間複合增長率為5.6%。歐美等ҁ國家和地區的醫療器械產業起步早,居民的收入水平相對較高,市場規模龐大,需求增長穩定。

目前,醫療器械細分市場的劃分尚無統一標準。一般而言,業內普遍將醫療器械細分市場分為:IVD(體外診斷)、醫用耗材(高҆用耗材、低҆用耗材)、醫療設備(包括醫用和家用)、製藥裝備和流通服務。

由於涉及細分市場太多,本文專門對目前新型冠狀病毒影響最大的體外診斷和低҆用耗材領域來進行分享。

體外診斷:正保持18%高速增長

何為體外診斷?此次新型冠狀病毒样Ņ檢測就屬ҫ外診斷。

目前,我國體外診斷市場規模超600億元,保持18%右的高速增長,其中診斷試劑占比約73%,診斷儀器/耗材約為27%。細分市場中,免疫診斷成為最重要的細分領域。

隨著人們生活平提升,û未病理念推廣,疾病檢測需求加速釋放,體外診斷行業也獲得飛速發展。據測算,2018年我國有1200家右的體外診斷企業,2018年國內體外診斷市場規模約為604億元,同比增長18.43%,預測十年內將維持15%以上的年增長率。

未來空間:根據Kalorama數據顯示,2016年我國人均IVD(體外診斷產品)支出約4.6美元,為全球平均水平的一半(2016年全球人均IVD支出約8.5美元),更遠遠低於歐美日等ҁ國家和地區的人均體外診斷支出水平。隨著我國經濟發展水平的提升和人們支付能力的提升,未來IVD產業發展空間巨大。

未來機遇:分級診療政策的推進,基層診療需求增加,將繼續帶動生化市場的增長。企業需走研發精品路線,注重自身產品質量,降低上遊原料成本,提升售後服務,創㊷售模式,為產品銷售提供增值服務。

盷ŗ公司:我國共有21家體外診斷上市企業,是醫療器械行業上市公司占比最多的細分領域,其原因是我國IVD產業的技術取得了很大的進步,同時其市場空間廣闊且保持高速增長,為企業高速成長提供了基礎。IVD企業上市的進程,近年明顯加快。

目前,我國IVD上市公司多數由體外診斷試劑的集成創新和國外診斷產品代理起家,業務布局逐漸向原料生產、試劑和儀器研發、檢測服務上下遊屯Ū其中達安基因、三諾生物、美康生物和凱普生物業務生態已發展成為生產、研發和檢測服務全產業鏈綜合型方案解決商。

關於研發:國內IVD上市公司經過多年的研發投入,已形成了一批具有較強創新能力的獨立知識產權企業。其中達安基因、華大基因、邁瑞醫療、迪瑞醫療、美康生物、邁克生物、萬孚生物和安圖生物等專利敷Ň已超100個。

低҆用耗材:持續保持高速增長

醫用耗材,是指在臨床診斷和護理、檢測和修複等過程中使用的醫用衛生材料。其品種型號繁多,應用廣泛,是醫療機構開展日Ů醫療、護理工作的重要物質。

從價值角度講,醫用耗材可分為高҆用耗材和低҆用耗材。其中,低҆用耗材是指醫院在開展醫療服務過程中經Ů使用的一次性衛生材料,包括一次性注射器、輸液器、輸血器、采血管、醫用敷料、引流袋、引流管、留置針、醫用手套、手術縫線等。

顯而易見,此次新冠疫情下需求旺盛的防護服,就屬於低҆用耗材的範疇。

受益於我國醫療需求增長,低҆用耗材市場繼續保持高速增長,2018年我國低҆用耗材市場規模約為641億元,同比增長19.8%。

不過,由於低҆用耗材細分種類繁多,國內市場高度分散,僅威高醫療市場占比較高,達到11.9%,康德萊2.26%,維力醫療1.15%,其他廠家占比均不到1%。

所處挑戰:我國醫攻؀步進入深水區、醫療行業監管日趨嚴格、耗材兩票製試點擴大、集采政策更新、醫保控û已成Ů態,因此行業變革加劇,企業未來的盈利空間將被壓縮。